中国建设银行拟拍卖不良房地产资产

《道琼斯通讯社》2004-3-18

中国建设银行(China Construction Bank, CCB.YY)已经挑选了一批A类投资银行，为有史以来第一次直接拍卖中国国有商业银行持有的房地产不良资产作准备。这次拍卖的房地产资产总值人民币41.9亿元（1美元=人民币8.28元）。

安永会计师事务所(Ernst & Young L.L.P., EYG.XX)董事总经理Jack R. Rodman周三在新闻简报中称，包括美国的花旗集团(Citigroup Inc., C)、瑞士的瑞士银行(UBS AG, UBSN.VX)和德国的德意志银行(Deutsche Bank AG (ADS), DB)在内的15家国际投资银行已经分别缴纳了2万美元的登记费用，竞拍按地理位置划分的三批房地产资产。安永会计师事务所将担任这次拍卖的财务顾问。

这3批资产中有97%是包括土地和建筑物的房地产资产。这些资产分布于中国北方的黑龙江省和内蒙古自治区，以及中国中部的山东省和南部的广东省。

建设银行特别资产处理部门(Special Assets Resolution Dept.)总经理杨晓阳(Yang Xiaoyang, 音译)告诉记者称，这次拍卖将为中国国有银行处理不良资产开辟新天地。

杨晓阳称，与以往不同，这次拍卖只接受现金投标。

拟议中的拍卖的成功举行将大幅拓宽中国四大国有银行降低巨额不良资产的途径。四大国有银行降低不良资产是为远期计划中的上市而正在进行的结构改革的措施之一。

这次拍卖还可能提升建设银行作为一个领先的创新者的形像，之前建设银行为了处置不良资产而采取的创新措施包括去年与美国投资银行摩根士丹利(Morgan Stanley, MWD)共同建立了合资企业，获得首批总值人民币43亿元的不良资产处理权，这是里程碑式的事件。

上述创新举措使建设银行2003年底的不良贷款比率较上年同期下降了6.25个百分点，至9.25%，这是四大国有银行中最低的不良贷款率。

建设银行在处理不良贷款问题上取得的成功还可能帮助潜在投资者提高对建设银行上市的兴趣。此前有国有媒体报导称，建设银行可能计划最早于明年同时在香港、美国和中国大陆三地进行首次公开募股(IPO)。

Rodman称，比处理这些不良资产回收资金更重要的也许是让市场分析师对这家银行形成这样一种印象，即该银行致力于金融改革，致力于寻找多种途径解决不良资产的问题。

他说，这能够在首次公开募股之前树立投资者的信心。

建设银行、中国工商银行(Industrial & Commercial Bank Of China, ICBC.YY)、中国农业银行(Agricultural Bank of China, AGBC.YY)和中国银行(Bank of China, BCH.YY)是中国的四大国有银行。按照中国银行业监管部门今年要求执行的更加严格的贷款五级分类标准，上述4家银行2003年底时的平均不良贷款率为20.3%。

中国在1999年成立了4家资产管理公司用以处置这4家银行总计人民币1.4万亿元的不良贷款，从那时起直到现在，4家银行削减不良债务的努力基本上仅限于加强资金回收和设立金额庞大的利润前准备金。

杨晓阳表示，建设银行下一阶段减少不良资产的措施包括将价值人民币500亿元的抵押资产进行债券转股权处理，但他没有给出详细的时间表。

该行希望国家今年计划推出的一些政策能加快他们处置不良贷款的速度。

作为中国国有银行改革的一部分，中国建设银行及中国银行2003年底时已分别获得225亿美元的国家外汇储备注资。

杨晓阳表示，如果得不到政府更多的政策支持，建行处置不良贷款的速度很可能会减缓，至2004年底，不良贷款率可能只会比上年下降1个百分点。

建设银行本月晚些时候将在纽约和日本进行巡回推荐，为即将进行的资产拍卖作宣传。提交竞标标书的起始日期暂定在4月21日。

杨晓阳表示，他们没有为这次拍卖的资产组合设定目标价位，他们相信市场会给出一个合理的定位。

Rodman表示，投资者参与竞拍的热情程度将推高拍卖规模。Rodman也警告，建设银行会拒绝那些过低的报价，但他没有进行详细论述。

杨晓阳还打消了一些人的担心，有人担心由于此类拍卖是首次进行，中标的海外投资者在要求得到自己的财产时会遇到监管方面的问题。

杨晓阳表示，与银行被禁止折价拍卖的贷款或负债不同，此次拍卖的房地产都是结清固定资产，监管方面不会有障碍。

杨晓阳还表示，上周全国人民代表大会决定将保护个人私有财产权写入中国宪法，这一决定应该能让准备参加竞拍的海外竞标者更加放心。

Rodman表示，建设银行将总计人民币41.9亿元的资产按地域划分为3批的决定，对于那些真正想购买的潜在投资者会很有吸引力。

他表示，相信来购买这些资产的知名机构都是有长期打算的。